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Supporti e Resistenze

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Insieme all’analisi fondamentale è l’analisi tecnica il tipo di approccio agli investimenti finanziari più importante. Le origini dell’analisi tecnica risalgono a molto tempo addietro. Erano gli inizi del 1900 quando Charles Dow pose le basi della disciplina elaborando una sua teoria.

Da quella originaria teoria è nata l’analisi tecnica e si è diffuso l’utilizzo degli indicatori tecnici, compreso quello di cui parliamo oggi: supporti e resistenze. Già la teoria di Dow aveva in sé tutti gli elementi che ancora oggi caratterizzano l’analisi di mercato.

Tra gli insegnamenti intramontabili di Dow abbiamo il riconoscimento delle tendenze di mercato, ma anche l’idea che i prezzi scontino tutto. In altre parole, è stato Dow il primo a dire che tutte le informazioni rilevanti sul titolo in esame vengono poi espresse nell’andamento del prezzo.

Dow inoltre ci ha insegnato che “la storia si ripete”, ciò significa che è possibile prevedere l’andamento delle quotazioni di un titolo studiando il suo passato e rivelandone gli aspetti ciclici.  In questa guida andiamo a scoprire “supporti e resistenze” che sono un eccezionale strumento di analisi, in grado di dire moltissimo sull’andamento di mercato.

Supporti e Resistenze: cosa sono?

Supporti e resistenze sono tra i principali indicatori di analisi grafica, ovvero una branca fondamentale dell’analisi tecnica. L’analisi grafica consiste nella ricerca di particolari forme, chiamate dagli esperti strutture grafiche. Si tratta di quelle configurazioni e figure che se lette in maniera corretta aiutano a prevedere l’andamento dei prezzi.

Ma quale definizione possiamo dare di supporto o resistenza?

  • Si definisce Supporto: un certo livello di prezzo o quota di mercato dove avviene un arresto dell’andamento dei prezzi al ribasso.
  • Si definisce Resistenza: un certo livello di prezzo o quota di mercato dove avviene si blocca l’andamento del prezzo al rialzo.

supporti e resistenze di mercato

Alla base della formazione di un supporto o di una resistenza possono esserci i più svariati fattori di mercato. In linea di massima, il fattore da considerare di più è la concentrazione di acquisti o vendite intorno a una determinata area di prezzo. Ma cosa significa?

Quando si forma un Supporto è la concentrazione di acquisti che riesce a bloccare una ulteriore discesa dei prezzi. In altre parole, ogni qual volta il prezzo si avvicina al Supporto i compratori acquisiscono maggiore forza sul mercato, impedendo al prezzo di scendere al di sotto di una determinata quota.

Quando si forma una Resistenza, invece, è la concentrazione delle vendita a impedire che il prezzo cresca ulteriormente. In questo caso quando il prezzo si avvicina alla Resistenza i venditori partecipano in gran numero al mercato e riescono così ad evitare che il prezzo continui nella sua ascesa verso quota maggiori.

Supporti e Resistenze: sono affidabili?

Il discorso sull’affidabilità dei segnali provenienti da indicatori grafici e tecnici è sempre il più delicato. I segnali sono la merce preferita dagli investitori. È in base ad essi che si predono decisioni su come e quando investire su un determinato titolo preso in esame.

Per questo è lecito domandarsi fino a che punto sono affidabili Supporti e Resistenze. Come ogni altro indicatore c’è da dire che la risposta è “dipende”. Sia i Supporti sia le Resistenze sono tanto più affidabili, maggiori sono gli “attacchi” a cui sono stati in grado di resistere.

Per dirla in modo semplice, ogni qual volta che un livello di Supporto o Resistenza viene testato dal prezzo senza che si verifichi una sua rottura, quel determinato livello di prezzo si rafforza e diventa più difficile da superare e quindi più affidabile per gli investitori.

Quindi fintanto che un Supporto riesce a prevenire una rottura al ribasso continuerà ad essere rispettato e studiato con attenzione dai traders. Allo stesso modo, quando una Resistenza riesce per 2 o più volte a respingere il prezzo verso il basso senza arrivare alla rottura, dovrà essere tenuta sempre in considerazione.

Quando e perché si verificano le rotture?

La rottura di un Supporto o Resistenza (chiamata in gergo tecnico “breakout”) è quel fenomeno che determina il superamento del livello di prezzo precedente in modo definitivo. Questo è un importantissimo segnale di trading rialzista o ribassista a seconda dei casi.

La penetrazione o rottura di un livello di supporto o resistenza può avere molte cause:

  • Forti eventi positivi: nel caso di titoli aziendali, ma anche su mercati generici, quando si verifica un evento molto positivo può verificarsi una rottura di Resistenza. Le notizie positive possono finalmente spingere il prezzo verso l’alto perché gli acquirenti si gettano in massa nel mercato e la forte domanda sul titolo tende a far rialzare i prezzi senza tenere conto della Resistenza che alla fine sarà spezzata.
  • Forti eventi negativi: allo stesso modo quando su un titolo o altro mercato si abbattono eventi e notizie negative ben presto il mercato reagirà con vendite in massa e questo porta alla rottura del supporto che in precedenza teneva a galla il prezzo. Questo è un segnale ribassista piuttosto affidabile che ha ripercussioni sul mercato generando probabilmente una nuova tendenza.
  • Emotività del mercato: non sempre è la legge della domanda e dell’offerta a scatenare i mercati in un senso o nell’altro. A volte basta il fattore emotivo per determinare la formazione di un supporto o resistenza, ma anche la loro rottura. Un classico esempio di quanto conti l’emotività del mercato sono le cifre tonde, come ad esempio la quota 100 o 1000 o 10000 di un prezzo.
  • Semplici previsioni: altre volte basta anche semplici previsioni sull’andamento dei prezzi negli ultimi tempi a determinare la rottura di un supporto o resistenza.

Comprendere e interpretare l’indicatore

Prima di usare Supporti e Resistenze in fase di investimento è fondamentale capire bene perché si comportano così e quali informazioni ci offrono sull’andamento dei prezzi. Non tutto quello che succede su un mercato si può leggere nel suo grafico di prezzo, ma è proprio grazie a indicatori come questo che si ottengono maggiori indicazioni operative e si possono prendere decisioni sagge negli investimenti.

In base a quanto detto fino ad ora è chiaro che l’indicatore qui affrontato è capace di mostrare con grande semplicità il peso delle due forze principali di mercato: la domanda e l’offerta.

Come abbiamo già accennato, qualora si verifica un breakout sopra un livello di resistenza è chiaro che si è verificato un aumento della domanda. Molti più compratori sono disposti ad acquistare a prezzi più alti rispetto al passato.

Quando si verifica la rottura di un supporto si sta assistendo a un aumento della forza dei venditori sul mercato. In questo caso, è chiaro che si è persa fiducia nel titolo o valuta e quindi più venditori si dimostrano disposti a cedere l’asset a un prezzo più basso di quello corrente.

I Cambi di ruolo di Supporti e Resistenze

Come abbiamo più volte accennato, il momento decisivo e più importate da osservare in fase di trading è quello di breakout. Quando le rotture si verificano causano un fenomeno molto particolare: supporti e resistenze si cambiano di ruolo. Quindi:

  • Quando il prezzo supera un livello di resistenza questo diventa automaticamente un supporto.
  • Quando il prezzo supera un livello di supporto questo diventa automaticamente una resistenza.

Ma come interpretare le rotture? Quando possono essere considerate affidabili? Un breakout è da considerarsi tale solo se dopo che è avvenuto il prezzo continua con decisione la sua corsa verso l’alto o verso il basso. Se il mercato continua a indugiare nei pressi del vecchio livello di supporto o resistenza significa che si potrebbe essere davanti a un falso segnale.

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supporti e resistenze cambio ruolo

Come si può notare dall’immagine soprastante i punti 1 e 2 rappresentano la formazione di una resistenza, ma quando alla fine si verifica il breakout rappresentato dal superamento della linea tratteggiata da parte della linea che rappresenta il prezzo, la stessa linea tratteggiata viene ad assumere il ruolo di supporto per il nuovo andamento di mercato.

Come ovvio, non in tutti i casi il prezzo testerà il nuovo livello di supporto più volte. Se la nuova tendenza rialzista che ha portato al breakout è forte abbastanza il prezzo potrebbe spingersi anche molto in alto prima che arrivino le prime serie correzioni sul nuovo andamento.

Tuttavia, spesso accade che il mercato continui a ritenere importante il precedente livello di supporto o resistenza ed è quindi possibile che si verifichi un pullback. Venditori e compratori tendono a piazzare ordini di vendita e di acquisto in corrispondenza di importanti livelli tecnici e per questo la loro validità viene spesso riconfermata.

Come tracciare l’indicatore sul grafico?

Abbiamo accennato al fatto che Supporti e Resistenze sono indicatori “grafici”, questo significa che ogni analista può tracciarli da solo direttamente sul grafico di prezzo dell’asset preso in esame. Ciò rende l’indicatore davvero semplice da gestire perché basta tirare una linea sui punti giusti per ottenere le informazioni dettate da supporti e resistenze.

Le linee possono essere tracciate orizzontalmente (e in questo caso si parla di supporto o resistenza statica), ma anche in senso obliquo (e qui si parla di indicatore dinamico). Nel primo caso il livello di prezzo è un punto preciso e costante nel tempo, invece nel secondo caso si può parlare di trend line ovvero linee di tendenza. Esse cambiano con il passare del tempo.

tracciare-una-trend-line-di-resisitenza

Fare trading con Supporti e Resistenze

Dopo questa panoramica su cosa sono e come funzionano supporti e resistenze è arrivato il momento di scendere più nel dettaglio per parlare di come si possono usare i Supporti e le Resistenze per fare operazioni di mercato. Per farlo è necessario comprendere innanzitutto che tipo di indicazioni questi strumenti ci possono dare.

L’analisi di supporti e resistenze è fondamentale nello studio dei trend, ovvero delle tendenze di mercato. L’indicatore può essere utilizzato per studiare le tendenze e individuare anche possibili inversioni dei prezzi. Quando si presentano segnali operativi grazie ai breakout è necessario farsi trovare pronti e aprire posizioni al momento giusto.

Quando ti trovi a fare analisi su un certo livello di prezzo del mercato e individui un supporto o una resistenza molto ben saldi, allora puoi pensare di trarre profitto da questa situazione in due modi principali:

  1. Aspettando il breakout dei prezzi e la nascita di una nuova tendenza.
  2. Aspettando il rimbalzo del prezzo e quindi facendo trading sul pullback

Operare alla giusta distanza

Tuttavia, bisogna ricordare che fino a quando il prezzo di un titolo rimane compreso tra i livelli di supporto e resistenza il trend in corso è destinato a continuare. Come abbiamo accennato, la rottura di un supporto o resistenza non sempre genera un nuovo trend.

Per i traders meno esperti è sconsigliato operare nelle aree di supporto o resistenza perché qui la volatilità dei titoli e valute può schizzare alle stelle. Così anche i movimenti di mercato possono farsi imprevedibili e di difficile lettura.

La regola per qualsiasi investitore è quella di non piazzare mai ordini in diretta corrispondenza di un livello di supporto o resistenza. Sempre meglio aspettare che il prezzo si discosti un po’ dall’area a rischio prima di pensare di piazzare il proprio eseguito sul mercato.

Ricorda sempre: l’affidabilità dello strumento è direttamente proporzionale all’abilità nel tracciare sul grafico le linee. Se l’indicatore è stato tracciato bene allora è possibile considerare la resistenza agli attacchi del prezzo come un buon fattore di affidabilità dei segnali generati.

Le linee dell’indicatore non devono mai essere forzate. Bisogna tracciarle nella maniera più naturale possibile. I massimi e i minimi storici toccati dai prezzi sono i livelli generali più affidabili in assoluto per i mercati. Ma in situazioni particolari anche i livelli storici possono essere infranti.

Consigli operativi e Segnali di trading

Per utilizzare supporti e resistenze in maniera efficace non c’è bisogno di fare calcoli matematici complessi. Non bisogna avere particolari conoscenze riguardanti i mercati o l’analisi tecnica, basta tracciare le linee sui livelli di massimo e minimo del mercato nella maniera corretta.

Se vuoi investire con con questo strumento è molto importante imparare a valutare la forza dell’indicatore. Solo così puoi prendere decisioni valide e fare trading con consapevolezza. Ecco 3 fattori ai quali prestare particolare attenzione:

  • Volume di mercato: intorno a supporti e resistenze possono concentrarsi grandi volumi di mercato. Ciò significa che possono esserci molti investitori attivi in quel momento che aggiungono liquidità al mercato. Maggiori sono i volumi e maggiore è la probabilità che un supporto o resistenza si rompano.
  • Fattore tempo: anche il tempo è una variabile importante per valutare la forza di un supporto o resistenza. Tanto più tempo è passato da quando si è formato un certo livello di prezzo, tanto più esso sarà solido e affidabile. Allo stesso tempo più recente è un livello di supporto o resistenza, tanto meno esso dovrà essere considerato affidabile.
  • Distanza dal livello: inoltre, c’è un fenomeno di attrazione da considerare. Quando il prezzo non si è ancora molto distanziato da un supporto o resistenza, molti traders tendono a tornare sui loro passi cercando di riportare il prezzo ai suoi livelli precedenti. Maggiore è la distanza dalla quota di prezzo di supporto o resistenza, maggiore è la sua affidabilità.

Guadagnare con Supporti e Resistenze

L’obiettivo di chi usa supporti e resistenze è quello di fare analisi di mercato per ottenere migliori performance in fase di investimento. Per questo, se intendi guadagnare con supporti e resistenze devi usarli nella tua analisi di mercato, ma devi farlo anche con gli strumenti finanziari giusti.

Lo strumento più consigliato da usare per investire con supporti e resistenze sono i CFD. Stiamo parlando dei contratti per differenza, un potente strumento di investimento che mette in condizione il trader di speculare al massimo dai movimenti di prezzo che si verificano sui più svariati mercati finanziari.

Grazie ai CFD e alle moderne piattaforme dei broker di trading online che li offrono, negoziare è diventato molto più semplice. Con i CFD si possono sfruttare tutti i movimenti di mercato che si generano intorno ai livelli di supporto e resistenza. Bastano pochi click per piazzare i propri ordini di mercato e assicurarsi di usare subito i segnali di trading, non appena si presentano.

Che tipo di operazioni si possono fare con i CFD? Ecco in 2 punti come prendere decisioni di mercato in con i CFD in base alle indicazioni che arrivano da supporti e resistenze:

  • Entrata a mercato Long: se vuoi comprare devi attendere il breakout di un livello di resistenza che si trasforma quindi, subito dopo in supporto. Il prezzo tenderà in seguito a salire e tu puoi guadagnare finché la nuova tendenza non perde la sua forza. Imposta quindi l’ordine pochi pips al di sopra del nuovo supporto, mentre lo stop loss andrà impostato qualche pip al si sotto del nuovo supporto.
  • Entrata a mercato short: allo stesso modo se il prezzo rompe un livello di supporto con decisione al ribasso  viene a formarsi una resistenza. Il prezzo a questo punto con ogni probabilità continuerà a scendere. Invia l’ordine di vendita qualche pip al di sotto della nuova resistenza ed imposta lo stop loss qualche pip al di sopra.

Conclusioni su Supporti e Resistenze

In questa guida abbiamo visto che Supporti e Resistenze hanno un grande potere e sono strumenti eccellenti per leggere le diverse situazioni di mercato.

Inizia subito a fare pratica con questo indicatore e scopri come tracciare delle semplici linee su un grafico può cambiare le tue performance sui mercati finanziari.

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