Proteggere i propri investimenti è da sempre una delle attività più studiate nel mondo della finanza, che di per sè , come sappiamo tutti, comporta dei rischi. L’hedging è uno dei metodi più usati nel trading, per ridurre i rischi e limitare le perdite nel caso l’operazione avviata non vada a nostro favore.
Esistono diverse strategie di hedging che si possono utilizzare a seconda dell’asset sul quale si investe e in questa guida esamineremo le più diffuse, cercando di analizzarle nel dettaglio.
Vi mostreremo quali Broker utilizzare per attenuare i rischi e fare hedging, intermediari del calibro di eToro, che offrono un ventaglio di strumenti finanziari davvero ampio.
Indice
Hedging trading significato
Il significato di hedging nel trading è quello di “copertura”.
Si tratta di una strategia finanziaria che deve essere compresa a fondo per essere utilizzata in maniera corretta.
In linea di massima l’hedging protegge un investimento con un altro investimento contrario o su un asset che si muove in maniera correlata.
Fare hedging non significa annullare del tutto le perdite, raramente la copertura è efficace al 100%, ma significa certamente attenuare le perdite e mitigare il rischio.
Non esistono investimenti sicuri, o almeno non del tutto, quindi è fondamentale capire come gestire il rischio. Fare hedging è una delle tecniche più utilizzate dai trader famosi e dai professionisti, quindi cerchiamo di approfondire l’argomento.
Hedging finanza
L’hedging nel mondo della finanza non è un concetto semplice, ma bisogna conoscere i pericoli che derivano da ogni operazione finanziaria e scegliere come proteggersi in caso di eventi avversi.
Nella vita di tutti giorni l’hedging è simile all’assicurazione contro il furto di un’auto, che in caso avvenga, copre le perdite con un rimborso del valore dell’auto meno la franchigia.
Ma vediamo meglio con un esempio nel mondo finanziario:
- Supponiamo di aver acquistato 100 azioni di XYZ a $ 30 per azione. Alcuni mesi dopo, il titolo viene scambiato a $ 25.
- Non vogliamo vendere perché crediamo che il titolo sia destinato a salire sul lungo termine.
- Desideriamo però ridurre le perdite, allora potremmo fare hedging vendendo un derivato dello stesso titolo (ad esempio con il CFD Trading). In questo modo congeleremmo la situazione.
- Se il titolo XYZ continua a scendere non subiamo altre perdite, se risale, ad un certo punto dobbiamo chiudere la posizione a copertura.
L’hedging come abbiamo detto ha un costo, quando lo chiudiamo subiamo una perdita, che dobbiamo valutare come se fosse il costo della franchigia di un’assicurazione.
Come fare hedging sui mercati
Per fare hedging servono 3 cose:
- Un Broker che lo permetta o che offra un’assicurazione contro le perdite
- La preparazione necessaria ad operare nel modo corretto
- Una strategia efficace
Ecco un elenco di Broker adatti a fare hedging:
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Piattaforma: etoro Deposito Minimo: 100€ Licenza: Cysec |
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Piattaforma: xtb Deposito Minimo: 100€ Licenza: Cysec |
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Piattaforma: capex Deposito Minimo: 100€ Licenza: Cysec |
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68,79% dei conti CFD al dettaglio perde denaro.
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Nei prossimi paragrafi vedremo alcuni Broker online particolarmente adatti a questo genere di strategia di trading: eToro, XTB e AvaTrade.
eToro hedging
eToro è uno dei Broker online più famosi al mondo, con oltre 20 milioni di utenti registrati sulla sua piattaforma di trading e un’offerta di strumenti finanziari davvero unica.
La gestione del rischio su eToro è molto intuitiva, soprattutto per merito della piattaforma di trading sviluppata da questo intermediario finanziario.
Su eToro potete fare hedging in maniera diretta:
- Questo Broker permette di comprare azioni in DMA (accesso diretto al mercato)
- Allo stesso tempo offre dei CFD sugli stessi titoli
- Potete dunque fare hedging comprando le azioni in DMA e se necessario vendendo il CFD del medesimo titolo.
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Se non vi sentite pronti a mettere in pratica questa strategia, provate il Copy Trading. Un sistema brevettato che vi permette di scegliere i migliori trader della community e con un click, copiare tutte le loro operazioni a mercato.
In questo modo imparerete come si fa hedging vedendo operare dei veri esperti e allo stesso tempo otterrete i loro medesimi rendimenti (in base all’investimento fatto).
Ecco alcuni esempi di trader che potreste copiare:
I risultati passati non garantiscono i rendimenti futuri.
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XTB hedging
XTB è un Broker polacco quotato alla Borsa di Varsavia, con numerose licenze e autorizzazioni rilasciate da enti quali la CySEC e la nostra CONSOB.
Offre la possibilità di acquistare azioni e ETF in maniera diretta (DMA) o negoziarli tramite i CFD. Questo permette di fare hedging utilizzando il medesimo Broker.
Ma prima di avventurarvi in questa strategia di gestione del rischio dovreste studiare meglio come funziona.
Per comprendere al meglio come fare hedging e come gestire il rischio sui mercati finanziari, XTB ha realizzato un Corso di Trading che spiega nel dettaglio queste strategie e molti altre informazioni riguardanti il trading online.
Il corso è in formato ebook ed è totalmente gratuito. Lo potete scaricare anche se non siete ancora clienti di XTB, vi basta usare il link qui sotto:
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AvaTrade hedging
AvaTrade è un broker pluri-premiato e leader nel settore del forex e dei CFD.
Vi aiuta a ridurre il rischio con un metodo molto più semplice dell’hedging: Un’assicurazione contro le perdite.
Si tratta di uno strumento di gestione del rischio unico nel suo genere e adatto anche ai neofiti, che hanno spesso difficoltà nel gestire un hedging.
Lo strumento assicurativo si chiama AvaProtect e funziona in questo modo: Una volta attivata questa assicurazione, AvaTrade rimborserà le operazioni in perdita direttamente sul conto (al termine del periodo di protezione).
Ecco come si attiva AvaProtect:
- Aprite la WebTrader o l’app AvaTradeGO
- Selezionate uno strumento fra forex, oro e argento
- Fate clic sull’icona di AvaProtect
- Scegliete la durata della protezione
- Visualizzate la commissione e la scadenza
- Completate l’operazione
- La vostra operazione ora è protetta!
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Hedging strategia
Fare hedging significa mantenere in equilibrio due operazioni contrarie. Spesso si opera con un derivato, per andare contro l’operazione a mercato.
Abbiamo visto i CFD ad esempio, particolarmente adatti per fare hedging quando si apre una posizione in DMA (Accesso diretto al mercato). Ma si possono usare anche le opzioni, che agiscono in maniera simile ad un’assicurazione.
La strategia migliore per fare hediging prevede di attivarlo solo a determinate condizioni:
- L’operazione a mercato sta andando in perdita
- Il trend primario fa pensare che sia un ritracciamento momentaneo
- Ci sono i giusti strumenti finanziari per aprire un hedging in sicurezza
Supponiamo, ad esempio, che un investitore acquisti azioni di una società sperando che il prezzo di tali azioni aumenti. Tuttavia, al contrario, il prezzo precipita e l’investitore sta perdendo denaro.
Se è disponibile un derivato del titolo, ad esempio un CFD, è possibile aprire una posizione contraria, una vendita allo scoperto di pari valore dell’operazione long.
A questo punto la situazione è “congelata”, la perdita non può aumentare, ma allo stesso modo, non può neanche ridursi.
Il difficile ora è decidere quando chiudere la vendita allo scoperto e ci sono due possibili opzioni:
- Se il titolo continua a calare, ad un certo punto conviene chiudere contemporaneamente entrambe le operazioni e “incassare” la perdita.
- Se il titolo si riprende e mostra una chiara tendenza al rialzo, si può chiudere solo la vendita allo scoperto, ma una volta fatto, subirete una piccola perdita e non avrete più la vostra “assicurazione”.
La migliore strategia è dettata dall’esperienza e dalla sensibilità del trader, che deve capire quando intervenire aprendo e chiudendo l’hedging.
Per fare pratica vi consigliamo di operare in Demo prima di sperimentare questa tecnica sui mercati reali. Ecco i link dei conti Demo dei Broker che abbiamo descritto in precedenza:
- Accedi al conto Demo di eToro cliccando qui
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- Registrati su AvaTrade e prova il conto Demo cliccando qui
Hedging : Esempi e alternative
Le strategie di hedging sono svariate ma per metterle in pratica con successo occorre molta preparazione e altrettanta pratica.
I trader spesso usano diverse tecniche per proteggere i propri investimenti. Di seguito ne abbiamo elencate alcune fra le più comuni che gli investitori dovrebbero considerare:
Diversificazione
Diversificare gli investimenti è alla base di qualsiasi strategia e benché non sia una vera e propria strategia di hedging, rappresenta uno dei modi più semplici per mitigare il rischio.
Diversificare significa investire in asset che non si muovono in modo uniforme. In poche parole, si punta su titoli non correlati fra loro, in modo che nel caso uno perda valore, probabilmente ce ne saranno altri che saliranno di quotazione.
Questo esempio di hedging non è efficace al 100% e dipende da quanto è realmente diversificato il portafoglio dell’investitore, ma è certamente un primo passo per comprendere questa tecnica.
Arbitraggio
La strategia di arbitraggio è molto semplice da capire ma molto difficile da realizzare.
Implica l’acquisto di un prodotto e la sua vendita immediata in un altro mercato a un prezzo maggiore; quindi, permette di realizzare piccoli profitti con una certa frequenza.
I prezzi dei derivati spesso non sono identici, e teoricamente si può approfittare di questa differenza di prezzo, per fare hedging e allo stesso tempo ottenere un profitto, che per quanto piccolo è “congelato”.
Vediamo di spiegare meglio come funziona:
- Supponiamo di comprare 1 azione XYZ a $10 sul Broker A
- Il Broker B permette di vendere lo stesso titolo a $ 10,5.
- Eseguiamo entrambe le operazioni all’unisono e congeliamo un profitto di $ 0,5.
Ovviamente non stiamo considerando gli spread e le eventuali commissioni, che rendono molto difficile fare arbitraggio e ottenere un profitto netto.
Mediare al ribasso
La strategia di “mediare al ribasso” prevede l’acquisto di un titolo anche se il prezzo è in calo.
I trader utilizzano spesso questa strategia di copertura dei propri investimenti.
Se il prezzo di un’azione che hanno acquistato in precedenza diminuisce in modo significativo, acquistano più azioni al prezzo inferiore e questo permette di compensare parzialmente le perdite.
Grazie al prezzo di acquisto medio che ne deriva, basterà una ripresa parziale del titolo per andare in pareggio.
Hedging con l’oro
L’oro è utilizzato in molte strategie di hedging perché di solito quando l’economia generale perde valore, l’oro mantiene la quotazione o addirittura sale di prezzo.
Fare hedging sull’oro è la copertura perfetta dagli effetti dell’inflazione. Questo perché l’oro mantiene il suo valore quando il dollaro scende.
Le commodities e molti altri asset sono quotati in dollari, e questo rende l’oro, la controparte perfetta per numerosi hedging.
Il dollaro USA è la valuta globale per eccellenza e non ci sono altre buone alternative a questa moneta. Se il dollaro dovesse crollare, l’oro potrebbe diventare la nuova unità monetaria mondiale.
Il valore del dollaro si basa principalmente sul credito, non sul denaro in circolazione. Ma non è passato molto tempo da quando il mondo era basato sul gold standard. Ciò significa che la maggior parte delle principali forme di valuta erano supportate dal loro valore in oro. L’associazione storica dell’oro al denaro è la ragione per cui questo metallo è una buona copertura contro l’iperinflazione o il crollo del dollaro USA.
Molte persone investono in oro semplicemente come copertura contro le perdite azionarie. Una ricerca del Trinity College di Dublino ha rivelato che, in media, i prezzi dell’oro aumentano per 15 giorni dopo una crisi economica dei mercati azionari.
Conclusioni
Fare hedging significa cercare di limitare le perdite e abbassare il fattore di rischio di un’operazione a mercato.
La copertura può coinvolgere una grande varietà di strategie , come abbiamo visto, ma è più comunemente eseguita con opzioni, future e CFD.
Per fare hedging in maniera efficace occorre un Broker che offra i CFD (o altri derivati) e una buona preparazione teorica. A questo punto bisogna “allenarsi”, perché questa tecnica si basa principalmente sulla sensibilità del trader che la adotta.
Per fortuna in questa guida vi abbiamo messo a disposizione tutti gli strumenti necessari per iniziare:
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FAQ
L’hedging prevede di aprire delle posizioni a copertura delle perdite derivanti da un’altra operazione finanziaria.
Di solito si usano dei derivati come opzioni, future o CFD per aprire una posizione contraria a quella che vogliamo proteggere.
Solitamente si usano opzioni, futures o CFD (Contratti per Deifferenza).
Con eToro, che permette di comprare azioni in DMA e vendere allo scoperto con i CFD.
