Nel mondo finanziario il rollover è un termine che indica la proroga della scadenza di un prestito e solitamente necessita del pagamento di una commissione aggiuntiva.
Prorogare la scadenza di un prestito ovviamente ha un costo per chi contrae un prestito, ma allungherà i tempi di restituzione di tale prestito.
Nel trading il rollover indica la proroga della scadenza di un contratto. In questo modo il trader può “ritardare” la consegna degli asset al periodo successivo, che può essere un giorno, un mese, un anno, a seconda di quali strumenti finanziari stiamo negoziando.
In pratica una volta scaduto un contratto, bisognerebbe prendere in carico gli asset fisici, ma questo comporta dei costi, oppure liquidare il contratto e anche questo solitamente è costoso.
In questa guida vedremo:
- Cosa significa Rollover
- In che modo viene utilizzato nel trading
- Quali Broker utilizzare
Rollover: Tabella riepilogativa:
Indice
Rollover significato
Il significato di rollover cambia a seconda dell’ambito finanziario di applicazione ma in sostanza è un processo che permette di tenere aperta una posizione oltre la sua scadenza.
Il termine “rollover” viene usato spesso nel Forex, dove determina il vantaggio o lo svantaggio di un trader che decide di tenere aperta una posizione overnight, cioè oltre le 22:00 GMT.
Il rollover in ambito valutario è anche chiamato swap valutario ed è una delle caratteristiche più interessanti del forex trading.
Rollover trading
Nel trading online ogni Broker utilizza il rollover per il trasferimento dei contratti CFD al giorno successivo, ma le condizioni variano per ogni intermediario.
Ricordiamo che i CFD sono dei derivati chiamati Contratti per Differenza. In sostanza si tratta di contratti che replicano l’andamento di uno strumento sottostante e permettono di negoziarlo, al rialzo o al ribasso, senza acquistarlo direttamente.
Il trading CFD è uno dei modi più diffusi, semplici ed economici per negoziare su migliaia di asset tramite un’unica piattaforma.
Il rollover rappresenta un costo marginale nel trading online ma bisogna comunque conoscerlo e valutarlo.
I migliori Broker CFD sul mercato, che elenchiamo qui di seguito, mostrano tutti il rollover e indicano quando viene addebitato e quant’è il suo ammontare:
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Piattaforma: Deposito Minimo: 200€ Licenza: Cysec |
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Piattaforma: xStation Deposito Minimo: 0.00€ Licenza: Cysec |
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Tutti i Broker online che abbiamo elencato sono degli intermediari sicuri e regolamentati, ma se volete sapere quali offrono le migliori piattaforme di trading online sul mercato vi consigliamo di iniziare da : eToro, XTB e Naga Trader.
eToro
eToro è uno dei Broker online più popolari in Italia così come all’estero. Ha convinto oltre 20 milioni di utenti a registrarsi alla sua piattaforma di trading e la sua affidabilità non si discute.
Su questa piattaforma è possibile negoziare CFD di azioni, Indici, ETF, Materie Prime, Forex e criptovalute, con la possibilità di puntare sia al rialzo che al ribasso, sfruttando ogni movimento del mercato.
Quando previsto è indicato anche il rollover, così che possiate decidere quale strategia utilizzare.
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Se volete capire come sfruttare al meglio il rollover, dovreste guardare come operano i trader più esperti e questo Broker vi offre uno strumento apposito: Il Copy Trading.
Questo sistema brevettato vi permette di scegliere i trader migliori della piattaforma e con un click, ricopiare tutte le loro operazioni a mercato. In questo modo, oltre a capire come utilizzano il rollover, replicherete anche i loro rendimenti (in base a quanto avrete investito).
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Naga Trader è un Broker provvisto di una regolare licenza CONSOB e già questo denota un alto livello di sicurezza e affidabilità.
Ma ciò che lo distingue dai competitors è l’accesso gratuito alla prestigiosa Trading Central, che offre a tutti i suoi iscritti. Si tratta di un centro analisi finanziarie molto rinomato, che fornisce dei Segnali di Trading estremamente precisi, inviati sotto forma di notifiche.
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Per approfondire e comprendere il significato e l’utilizzo del rollover, Naga Trader vi offre libero accesso alla sua Trading Academy, una vera e propria scuola di trading, ricca di corsi, video-lezioni, webinar, ecc.
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Rollover Forex
In finanza il rollover indica l’estensione di un contratto, la proroga di una scadenza, il proseguo di una posizione aperta.
Ogni contratto finanziario ha una scadenza, anche se spesso un trader non la tiene in considerazione proprio perché esiste il rollover.
Ma se non ci fosse un rollover, al termine del contratto, il trader dovrebbe farsi carico della valuta acquistata. Il costo di questa “proroga” si chiama appunto rollover, o nel caso del forex: swap valutario.
Vediamo di comprendere meglio come funzione con un esempio:
Rollover esempio
Le operazioni sul forex dovrebbero essere chiuse entro le 22 GMT, le 23 in Italia, perché questo è definito dai regolamenti degli scambi valutari OTC.
Se una posizione rimane aperta oltre quell’orario è soggetta al rollover, che può avere un valore sia positivo che negativo.
Questo significa che tenerla aperta può essere vantaggioso o svantaggioso, rispetto a chiuderla.
Ma come facciamo a saperlo? Il Broker solitamente ci indica il rollover, ma se avessimo dei dubbi dovremmo saperlo calcolare.
Abbiamo bisogno di conoscere:
- Ammontare dell’investimento
- Tasso di interesse della valuta acquistata
- Tasso di interesse della valuta venduta
In linea di massima se il tasso d’interesse della valuta acquistata è maggiore di quella venduta allora si avrà un rollover positivo, cioè un profitto nel tenere aperta la posizione. Al contrario, il rollover sarà un costo.
Rollover calcolo
Per calcolare il rollover facciamo un esempio pratico, così da capire meglio:
Supponiamo di acquistare 2 lotti standard di USD/JPY a 111.50 Yen e di chiudere la posizione il giorno dopo.
- Il tasso di interesse del dollaro (USD) è del 3,5%.
- Il tasso di interesse dello Yen giapponese (JPY) è lo 0,15%.
- Un lotto corrisponde a 100.000 unità, quindi 2 lotti sono 200.000.
Il calcolo del rollover è : $ 200.000 x [(0,035-0,0015)/360] = $ 18,61
La differenza fra i tassi di interesse determina se il rollover è positivo, come in questo caso.
Questo esempio vuole mostrare un caso in cui conviene tenere aperta una posizione overnight.
Il numero 360 nella formula qui sopra indica i giorni dell’anno, che vengono arrotondati a 360. Considerando che nell’esempio la posizione viene chiusa il giorno dopo, dobbiamo considerare 1 singolo giorno di rollover.
Dovete sempre valutare con attenzione il rollover, perché può influire parecchio sul profitto della vostra strategia forex.
Rollover automatico
Il rollover automatico indica semplicemente un automatismo nella piattaforma di trading che tiene sempre aperta la vostra posizione aggiungendo o sottraendo il relativo rollover.
Questo avviene perché di solito i trader decidono di tenere aperti o chiudere i loro trade, indipendentemente dal rollover, ma sulla base della loro strategia di trading.
Il rollover solitamente influisce poco sul trading, a meno che non si utilizzino capitali di una certa importanza, in quel caso dovreste valutarlo con attenzione.
I Broker che abbiamo proposto in questa guida offrono tutti il rollover automatico e per comprendere come funziona vi consigliamo di fare dei test sui conti Demo di trading, offerti gratis da tutti questi intermediari finanziari.
Rollover futures
I futures sono dei contratti derivati con scadenze precise, spesso legate alla stagionalità delle materie prime o ad altri fattori macroeconomici.
Il termine rollover nei futures si riferisce a quando si chiude il contratto del mese corrente e si riapre quello del mese successivo.
Anche se non succede quasi mai, teoricamente se si lascia scadere un futures, si dovrebbe entrare in possesso del sottostante. Oppure la posizione viene chiusa per contanti.
Raramente un Broker permette la consegna fisica della materia prima, questa resta solo un’opzione teorica. Ma la chiusura a scadenza di un futures può essere svantaggiosa, specialmente se si è in perdita, rispetto a proseguire il trade per il mese successivo.
Quindi se negoziate dei futures, e il Broker non esegue il rollover automatico, annotatevi le scadenze dei contratti!
Rollover petrolio
I futures sul petrolio greggio sono un tipico esempio di scadenza mensile dei contratti.
Chi acquista dei furures sul petrolio greggio deve prestare molta attenzione alla scadenza del contratto, perché in teoria, se lo si lascia scadere, si dovrebbe prendere possesso del sottostante (i barili di petrolio) oppure si chiude la posizione e si rientra in possesso del capitale.
I trader passano al contratto del mese successivo intorno alla metà del mese corrente. Il “Rolling” indica quando un investitore chiude un’operazione sul petrolio nel mese corrente e apre la stessa posizione nel mese successivo.
Per fare un esempio, un trader che va lungo (in acquisto) sul petrolio nel contratto di aprile effettuerà il roll-over della posizione, chiudendo quella posizione e riaprendola identica nel contratto di maggio.
Questa operazione, nei Broker CFD viene svolta automaticamente a meno che non intervenga manualmente il trader. Il roll-over è dunque automatico.
Conclusioni
In sostanza abbiamo appurato che il rollover è presente in tutti i contratti derivati, siano essi CFD, futures, ecc. perché hanno una scadenza.
Passare al contratto successivo, ovvero mantenere aperta la posizione significa utilizzare il rollover, che solitamente viene eseguito in automatico dal vostro Broker.
Il rollover può essere un costo o un vantaggio per il trader, dipende dall’asset tradato e dal Broker utilizzato. Comunque bisogna conoscerlo e sapere quanto potrebbe influire nella vostra strategia di trading.
Per comprendere quanto il rollover influisca sul vostro modo di operare dovreste fare dei test in Demo, così da ottimizzare la strategia senza correre alcun rischio. Ecco i link dei conti Demo offerti gratis dai Broker proposti in questa guida:
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FAQ
Il rollover indica la proroga di un contratto oltre la scadenza.
I Broker di solito tengono automaticamente aperte le posizioni rinnovando i contratti oltre la scdenza.
I futures hanno delle scadenze precise e il rollover permette di passare alla scadenza successiva chiudendo un contratto e riaprendo quello successivo.
Dipende dalla strategia di trading, nel forex ad esempio può essere conveniente, specialmente se usate un Broker come eToro.
