Marginazione: cos’è, come funziona il Margin Trading

La marginazione è la pratica di comprare azioni o qualunque altro titolo finanziario utilizzando denaro preso a prestito.

I vantaggi di questa tecnica sono molteplici e li esploreremo in modo dettagliato, anche con un esempio illustrativo. Tuttavia, vanno considerati anche i potenziali rischi significativi che comporta.

Ci sono investitori principianti che si sono letteralmente rovinati per colpa del Trading a Margine ed investitori esperti che invece hanno accumulato vere e proprie fortune sempre con questo sistema.

Marginazione – riepilogo:

SUGGERIMENTO INIZIALE:

Il primo passo per entrare nel Margin Trading è comprendere quale sistema di leva finanziaria è più consigliato per i principianti che intendono iniziare senza commettere errori (e senza rischiare di rovinarsi).

Discuteremo anche alcune delle migliori piattaforme di trading online, tra cui eToro, che grazie al suo Copy Trading consente di replicare le scelte operative di altri utenti esperti che operano al suo interno.

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Che cos’è la Marginazione?

La marginazione è una tecnica che consente agli investitori di acquistare titoli finanziari utilizzando denaro preso a prestito dal broker. In pratica, l’investitore deposita solo una parte del valore totale dei titoli che intende acquistare e il resto viene fornito come prestito dal broker.

Il Trading a Margine offre agli investitori l’opportunità di espandere la loro esposizione di mercato e sfruttare l’effetto leva finanziaria.

Ciò significa che, anche con un capitale limitato, gli investitori possono negoziare importi più elevati rispetto a quanto potrebbero fare con i propri fondi. Tuttavia, è importante sottolineare che comporta rischi significativi.

Se il valore dei titoli acquistati diminuisce, l’investitore può trovarsi in una situazione in cui il valore dei titoli detenuti non è sufficiente a coprire il prestito ottenuto.

Ciò potrebbe portare a una situazione di margin call, in cui l’investitore deve fornire ulteriori fondi o vendere i titoli per ripagare il prestito.

In alcuni casi, le perdite potrebbero superare di gran lunga l’importo iniziale dell’investimento.

Come funziona la Marginazione?

La marginazione è una tecnica di investimento che consente agli investitori di acquistare titoli utilizzando denaro preso in prestito dal broker.

Il suo funzionamento prevede i seguenti passaggi:

• Deposito: L’investitore deposita una somma di denaro sul proprio conto presso il broker.
• Prestito: Il broker presta all’investitore una somma di denaro aggiuntiva, che l’investitore può utilizzare per acquistare titoli.
• Garanzia: L’investitore utilizza i titoli acquistati come garanzia per il prestito del broker.
• Copertura: Se il valore dei titoli diminuisce, il broker può richiedere all’investitore di depositare ulteriori fondi per coprire la perdita.
• Vendita Titoli: Se l’investitore non è in grado di coprire la perdita, il broker può vendere i titoli per recuperare il denaro prestato.

L’idea è quella di permettere ad un trader di massimizzare i suoi profitti anche se non dispone del capitale necessario a raggiungerli.

Ciò vale sia se l’intenzione è quella di acquistare (effetto leva), sia se l’intenzione è quella di vendere (short selling).

Marginazione Long e Short

La marginazione Long e Short sono due modalità di negoziazione che consentono agli investitori di acquistare o vendere titoli utilizzando denaro preso in prestito dal broker. Ecco come funzionano:

Marginazione Long:

1. L’investitore deposita una parte della liquidità necessaria per l’acquisto dei titoli sul proprio conto presso il broker.
2. Il broker presta all’investitore il resto del capitale necessario per l’acquisto dei titoli.
3. L’investitore utilizza i titoli acquistati come garanzia per il prestito del broker.
4. Se il valore dei titoli diminuisce, il broker può richiedere all’investitore di depositare ulteriori fondi per coprire la perdita.
5. Se l’investitore non è in grado di coprire la perdita, il broker può vendere i titoli per recuperare il denaro prestato.

Marginazione Short:

1. L’investitore prende in prestito titoli dal broker che non possiede ancora.
2. L’investitore vende immediatamente i titoli sul mercato.
3. L’obiettivo è quello di ricomprare i titoli a un prezzo inferiore in futuro, ottenendo un profitto dalla differenza.
4. >Se il valore dei titoli aumenta, l’investitore può subire perdite significative.
5. L’investitore deve restituire i titoli al broker entro un determinato periodo di tempo.

Esempio di Marginazione

Per capire meglio il concetto di marginazione useremo un esempio. Immaginiamo di voler comprare azioni Amazon per un controvalore di 10.000 euro ma abbiamo a disposizione solo 1.000 euro.

Possiamo richiedere al nostro broker un prestito di 9.000 euro e andare in marginazione, anche se l’interesse da pagare sarà elevato. 

Supponiamo che le azioni di Amazon aumentino del 10%: Quando chiudiamo l’operazione, realizziamo un profitto di 1.000 euro (che corrisponde al 10% dei 10.000 euro). Tenendo conto che il nostro capitale iniziale era di soli 1.000 euro, abbiamo registrato un profitto effettivo del 100%.

È importante notare che senza il meccanismo della marginazione, il nostro guadagno sarebbe stato di soli 100 euro. In altre parole, abbiamo ottenuto un aumento di 900 euro nei nostri guadagni, il che non è affatto male.

Supponiamo che le azioni di Amazon abbiano un crollo del 10%: In questo caso chi ha operato senza la marginazione ha perso solo 100 euro. Chi ha operato con la marginazione, invece, ha perso il 10% di 10.000 euro, cioè 1.000 euro.

Questo dimostra che la marginalizzazione è un meccanismo che può facilmente sfuggire di mano a chi non è esperto. La verità è che si tratta di un debito reale che deve essere ripagato. Non è affatto un gioco.

Alternative alla Marginazione

La negoziazione di CFD utilizzando la leva finanziaria può essere una soluzione alternativa alla marginazione, poiché consente di investire con un capitale inferiore e senza dover utilizzare titoli come garanzia.

Anche l’uso della leva finanziaria sui CFD può amplificare i potenziali guadagni e il rischio di perdite, tuttavia i vantaggi in termini di protezione del capitale sono maggiori rispetto alla marginazione. Ad esempio:

1. Non possibile perdere una somma superiore al capitale depositato sul conto di trading.
2. La piattaforma automaticamente chiude un’operazione quando la perdita complessiva supera l’importo di quella specifica operazione.
3. Gli stop loss vengono sempre attivati, perché la piattaforma è market maker e quindi non necessita di acquirenti per l’esecuzione dell’ordine.
4. Il valore massimo della leva è stato ridotto a 30x dall’ESMA per proteggere i trader meno esperti. Coloro che desiderano operare con una leva più elevata possono richiedere la qualifica di trader professionista.
5. Inoltre, la negoziazione di CFD con l’uso della leva può essere effettuata tramite diverse piattaforme di trading online.

Ecco alcune delle migliori piattaforme che permettono di fare trading CFD con leva finanziaria in modo accessibile e completo:

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eToro è una piattaforma di trading online che offre la possibilità di fare trading CFD con leva su oltre 2000 asset appartenenti a diversi mercati, tra cui azioni, criptovalute e materie prime.

La piattaforma di eToro è user-friendly e offre funzionalità esclusive:

• Social trading, che consente agli utenti di entrare in contatto e seguire le strategie di investitori esperti
• Copy Trading: che permette di copiare le operazioni dei trader di maggior successo che operano sulla sua piattaforma

Per negoziare CFD con leva su eToro, gli utenti devono aprire un conto, depositare fondi, cercare l’attività su cui desiderano investire e quindi selezionare l’importo e la leva in base a la propria propensione al rischio.

La piattaforma prevede una leva fino a 1:30 per i clienti europei e fino a 1:400 per i clienti extraeuropei. Offre anche un conto demo e l’accesso a una serie di risorse educative per formarsi ed esercitarsi in sicurezza.

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AvaTrade fornisce l’accesso al più grande pool di fornitori di liquidità al mondo e offre ai trader l’accesso al trading a basso costo su una vasta gamma di prodotti, tra cui indici, Forex, materie prime e criptovalute.

La piattaforma versatile di AvaTrade si adatta a tutti i tipi di trader ed include:

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La piattaforma offre un effetto leva fino a 1:400 per i clienti professionisti e 1:30 per i trader al dettaglio. Inoltre, è dotata di un sistema di gestione del rischio integrato che li protegge da possibili perdite eccessive.

Per chi inizia, il broker mette a disposizione anche un corso di trading completo in formato eBook e un conto demo illimitato e gratuito dove fare pratica prima di passare al mercato reale.

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Rischi della Marginazione

Continuiamo con il nostro esempio per capire quali sono i rischi della marginazione.

Qualche esempio delle conseguenze di un uso a cuor leggero della marginazione? Nelle scorse righe abbiamo fatto riferimento ad un esempio eclatante: anni fa un trader italiano portò in giudizio Fineco (e perse) accusandola di avergli fatto perdere letteralmente la casa con operazioni in marginazione.

Il giudice dette ragione a Fineco: l’uomo si era indebitato per fare trading (questo è la marginazione) e avendo perso tutto, non poteva certo rimproverare Fineco dei suoi errori: il broker era nel suo diritto pretendendo di portar via la casa al trader che non pagava i suoi debiti.

Ancora più tragico l’esempio di un giovanissimo americano che nel giugno 2020 si è suicidato dopo aver accumulato una perdita record di 730.000 dollari (che ovviamente non aveva) con il broker Robinhood. 

Nel suo biglietto di addio, il giovane accusava proprio Robinhood di averlo indotto a fare operazioni molto rischiose. 

Non è un sistema consigliato per chi ha iniziato il percorso per diventare trader, comunque (che è il pubblico a cui Robinhood in teoria si rivolge).

Come difendersi dai rischi della marginazione

E’ possibile difendersi da questi rischi? Esiste un sistema perfetto ed è quello di evitare completamente questa tecnica a meno che non si sia veramente esperti.

Solo i professionisti del trading dovrebbero fare marginazione: sanno cosa stanno facendo perché conoscono i rischi e li gestiscono in modo opportuno.

Attenzione: qualcuno potrebbe pensare che basta impostare gli stop loss per difendersi dai rischi della marginazione. Questo è vero ma solo in alcuni casi.

Se si stanno acquistando azioni, ad esempio, con un’operazione a margine, e scatta lo stop loss, la piattaforma crea automaticamente un ordine di vendita. Ma se non c’è nessuno che compra (e durante i panic selling è una situazione piuttosto tipica) le azioni non possono essere vendute e le perdite dell’incauto trader sono destinate ad aumentare, fino a rovinarlo.

Come può un trader principiante ottenere una leva finanziaria che non comporti rischi così elevati come quelli che abbiamo visto fino ad ora?

Dopo tutto la leva finanziaria è un vantaggio, perché consente di moltiplicare i profitti ma a nessuno conviene rischiare di perdere la casa per il trading online.

Conclusioni

La marginazione è una strategia che permette di ottenere profitti di trading molto elevati, ma presenta rischi considerevoli.

Questo la rende uno strumento adatto soltanto a veri esperti, ovvero trader professionisti con un capitale cospicuo e un’elevata conoscenza di tecniche di trading avanzate e copertura del rischio.

Un’opzione accessibile per i trader in erba è rappresentata invece dai Contratti per Differenza (CFD) e dalla leva finanziaria, che offrono maggior convenienza e una mitigazione del rischio. 

Ecco i passaggi da seguire per trovare la piattaforma per il trading CFD più adatta alle proprie esigenze:

1. Scegli la tua piattaforma di Trading CFD 
2. Attiva un conto 
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